当前下调拨备覆盖率比下调拨贷比更迫切

  动态拨备制度是逆周期监管的内在要求,平心堂李维贤当前下调拨备覆盖率比下调拨贷比更为迫切。如降低拨备覆盖率指标下限,何平心理咨询在微观上有利于商业银行缓解拨备提取压力、更真实地反映资产质量、稳定利润增速和提高资本充足率;也有利于银行提升信贷投放潜力,平心论古人对经济稳定增长能起支撑作用。

  □武 雯

  据报,我国拟将商业银行拨备覆盖率最低要求由150%降至120%。虽然目前尚无法确认该消息的真实性,但市场的相关评论却有不少似是而非之处,笔者认为需要澄清一些认识。

  动态拨备制度是宏观审慎政策的重要内容,有利于熨平经济的周期波动,促进宏观经济和商业银行的稳定、可持续发展。从国际经验来看,欧洲一些国家如西班牙也采用动态拨备制度,在经济下行期降低拨备覆盖率指标下限。在我国,银监会2011年、财政部2012年都曾提出建立贷款损失准备动态调整制度,即监管部门可根据经济发展不同阶段、银行业金融机构贷款质量差异和盈利状况的不同,动态化和差异化调整贷款损失准备监管要求。而且,相对世界主要国家商业银行80%的拨备覆盖率中线,我国银行现行的拨备覆盖率监管下限较高,有一定下调空间。

  目前,与我国商业银行拨备有关的监管指标有两个,一是拨备覆盖率(拨备/不良贷款)不低于150%,二是拨贷比(拨备/贷款)不低于2.5%,两者必须同时达标。两者的关系是,拨备覆盖率×不良率=拨贷比。因此,当不良率低于1.67%时,只要拨贷比达到2.5%,那拨备覆盖率肯定超过150%,此时商业银行只需紧盯拨贷比指标;当不良率高于1.67%时,只要拨备覆盖率达到150%,拨贷比肯定超过2.5%,此时,商业银行更需关注拨备覆盖率指标。

  看2015年三季度上市银行业绩,部分银行拨备覆盖率已接近150%的红线,预计今年面临的压力更大。而据银监会公布的数据,2015年末商业银行不良率达1.67%,预计今年不良率将达2%至2.2%。因此,今年银行更需关注拨备覆盖率指标。从两个监管指标的关系可知,假设今年商业银行不良率上升到2.1%以上、拨备覆盖率底限降到120%,那么行业总体拨贷比也将达到2.52%,可以满足监管的要求。

  近年来,我国商业银行面临宏观经济下行、利率市场化改革和金融持续脱媒的“三重挑战”,增速放缓、息差显著收窄、资产质量压力较大,一些银行在“维持利润增速”、“真实反映资产质量”、“足额计提拨备”的选择上难以兼得,出现了“三难悖论”。

  通过降低拨备覆盖率指标下限,在微观上有利于商业银行缓解拨备提取压力、更真实地反映资产质量(资产质量向下迁移、降低不良偏离度会降低拨备覆盖率,见后文分析)、稳定利润增长速度、提高资本充足率;(通过提高资本充足率)也有利于银行提升信贷投放潜力,在宏观上对经济稳定增长起到支撑作用。

  市场上有分析称,如果下调拨备覆盖率指标到120%,将给商业银行额外带来7000亿至9000亿元利润。其算法应该是用商业银行不良贷款余额(12744亿元)×(行业实际拨备覆盖率181%—120%)。笔者认为,上述计算是静态、纯理论的算法,显著夸大了拨备覆盖率下调的影响。一是次级、可疑两类不良贷款计提专项拨备的比例是不同的;二是银行的实际拨备覆盖率还在持续降低;三是即使拨备覆盖率监管指标下调,银行出于未来缓释风险和平滑利润的考虑,不会立刻把实际拨备覆盖率降到新的监管底线;四是各家银行的实际经营状况不同,不会全部大幅降低拨备覆盖率;五是一些拨贷比没有达标的银行,为满足监管要求,还有增提拨备的需要。

  据笔者测算,从行业平均水平出发,假设商业银行今年信贷增速为12%,年末不良率上升到2%、拨备覆盖率原计划降到170%,如果拨备覆盖率监管指标下调、银行把拨备覆盖率计划下调20个百分点至150%,则今年商业银行净利润将增加约800亿、利润增速在原有基础上提升约6个百分点(不考虑税收挡板因素)。从实际情况来看,部分拨备覆盖率水平较高、监管达标无忧的银行在计提拨备时没有必要紧盯监管红线,而会按照其既有策略计提。比如,某银行可能会出于增强风险抵补能力的考虑,每年都会计提一定规模的拨备。因此,在既定的拨备策略下,下调监管要求很可能对这类银行的利润基本没有影响,但同时会激励其加快释放不良贷款,从而有利于该类银行真实反应不良贷款率。而对部分拨备覆盖率水平已逼近监管红线的银行而言,紧盯监管指标做预算将更加符合实际,因此指标下调有利于其缓解盈利压力。因此,即便是增加800亿利润也存在高估的可能。

  还有分析称,如果下调拨备覆盖率指标给银行带来的额外利润(7600亿),按 70%比例计入资本,可补充资本金5320亿,按10倍杠杆计,可额外带来5.32万亿元左右的信贷规模。这一测算的不尽合理之处在于:如前所述,即使拨备覆盖率下调,也不会额外带来如此大的利润(资本)增长;在宏观政策没有大水漫灌、经济下行期银行风险偏好下降的情况下,银行也不会不顾风险而大幅增加贷款投放。何况,信贷投放规模和节奏还受到央行宏观审慎评估体系的影响。

  在拨备覆盖率大于1的情况下,商业银行资产质量的下行会导致拨备覆盖率计算公式的分子、分母同时增加,但分子的增加小于分母的增加,导致拨备覆盖率降低。因此,适度降低拨备覆盖率,有利于提升商业银行对不良贷款的容忍度,从而降低不良偏离度,更加真实地反映不良贷款。据笔者测算,当拨备覆盖率下降至120%时,保持行业净利润增速0以上,则商业银行对不良率的容忍度最多可提高至2.8%。

  (作者单位:交通银行金融研究中心)

发展企业就是构筑国家核...

中国公司华为和中兴进入美国市场受阻,美国国会的理由是保护“国家安全”,其实美国真正要保护的是美国企.....

APEC主谈经济,但能创造...

APEC领导人除了奥巴马等少数几人,都聚到了俄罗斯远东城市符拉迪沃斯托克。他们会谈些什么?这的确是个有.....

人人都有太后梦

《芈月传》梁晓雯都说每个女纸都有过公主梦,每个婆婆心中都有个太后梦,比起易碎的“公主梦”大多数人可.....

谁在公证业背后“卧着拿...

本报评论员单士兵秋风凉了,菊花很黄,还有蟹黄也非常肥。眼前有景,嘴上流油,只不过,在现实中,这种肥.....

营养改善计划或需调整运...

连日来,在湖南凤凰县支教的大三女生小梁连发微博,揭露“营养午餐”现状,“国家拨款3元的营养午餐,到孩.....

查居住证也须避免外来人彷徨

□华西都市报特约评论员蒋璟璟在街上闲逛,突然被拦下检查居住证,没证就一律带走并交钱办证。8月6日晚,.....

北京青年报:应问责华山论...

今日社评据陕西省华阴市公安局官方网站披露,10月2日华山游客被捅伤一案已经“成功告破”。专案组通过调查.....

开征房产税须以土地财政...

近日,在湖南湖北将成房产税试点的传言与澄清中,房产税再度成为了争议的焦点。而央行调查司发布的报告应.....

夯实细节让民间公益更美好

社论日前,国内首个民间发起地方性环保类公募基金会———深圳市红树林湿地保护基金会在深圳正式宣布成立.....